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地产板块配置持谨慎态度荐5股

发布时间:2019-08-26 02:16:14

地产:板块配置持谨慎态度 荐5股 2017-08-16 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

整体成交情况:一线环比继续下滑,二线环比微涨根据wind收集的各主要城市的房管局数据显示:

上周,一线四大城市房地产成交面积49.6万方,环比继续微跌,下跌5.7%,同比跌幅则扩大至50.40%,我们跟踪的部分二线城市房地产成交面积22 .5万方,环比微涨,上涨2.5%,同比下滑25.1%。

上周,整体成交环比小幅抬升,一二线城市出现分化。一线四大城市中广州、上海环比下滑,深圳、北京环比上行,其中深圳涨幅达 0.0%。二线样本城市中,除青岛、大连、杭州、苏州、南昌环比上涨外,其余城市均环比下跌,其中南昌涨幅显著,达47.9%,而无锡跌幅最为显著,达 1. %。

分区域看,上周三大重点区域出现分化。环渤海区域环比上涨,样本城市中济南环比下跌1 .8%,其余城市均环比上行,其中青岛涨幅达46.5%;长三角区域整体环比微跌,除杭州、苏州环比小幅上涨外,其余城市均环比下滑,无锡、南京跌幅达 1. %、24.8%;珠三角区域整体环比下跌,其中广州涨幅最为显著。

整体库存情况:推盘环比继续下滑,库存指数微幅上行上周,全国11城市推盘量环比继续下滑,库存指数环比微幅上涨,一二线环比出现分化。11个重点城市去化周期总体维持下行态势。

本周观点:板块投资逻辑依旧不顺畅,板块配置持谨慎态度目前,流动性收紧趋势持续加强,7月融 60监测的 5重点城市首套房按揭贷利率加速上行至4.99%,首次突破至基准以上(折合约1.02倍基准),提供优惠的银行数量占比仅为4.1%。在资金成本上行,信贷额度受限的情况下,预计首套房按揭贷利率将继续上涨,进一步对成交形成抑制。

成交方面,8月上旬,4 重点城市新房成交同比下滑2 .7%,其中一二线分别同比下滑48%和22%,25个样本三线城市则同比下滑12.5%,累计同比增速首次转负,微幅下滑0.5%,总体成交热度继续下滑。投资策略上,我们认为当前板块的投资逻辑依旧不顺畅,政策面调控持续、基本面继续下行,均不具备支持板块系统性上涨的基础。

本周组合上周广发地产组合包括东百集团、嘉宝集团、中国国贸、金地集团以及蓝光发展。本周广发地产组合包括东百集团、嘉宝集团、中国国贸、蓝光发展以及广宇发展。

风险提示政策调控力度进一步加大。行业销售回落快于预期。

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